2023年信托业专题研究报告发布｜家族信托、家庭信托、个人财富信托、保险金信托多点开花
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文｜家族办公室杂志综合编辑FOTT责编投稿邮箱：lynda.zeng@fott.top会员及合作请加惠裕小秘微信：huiyuxiaomi
前言
2月18日，中国信托业协会发布了《2023年信托业专题研究报告》。《报告》显示，行业深化转型，中国家族信托高质量发展正逢时；此外，客户需求多元化，中国家族信托市场潜力巨大。
家族信托高质量发展正逢时
“十年间，家族信托已成为当前信托公司转型发展的重要业务领域，目前呈现信托规模快速增长、财产类型不断丰富、服务功能不断完善的良好发展态势。我国家族信托业务存续规模从零到1000亿元用了7年，从1000亿元到3500亿元仅用了3年。”。
《报告》显示，根据中国信托业协会对44家信托公司有关家族信托资产类型的调研反馈看，家族信托客户的委托财产目前仍然以现金等金融资产为主。随着客户资产配置多元化与需求个性化的不断提升，家族信托中资产类型愈加丰富多样，除传统资金、应收账款、土地收益权外，还包含公司股权、不动产、收藏品等其他另类资产。当前家族信托已逐步向股权投资、FOF投资、不动产信托投资基金投资等方向演进，产品系列逐渐丰富，产品组合更加多元。
此外，《报告》还显示，家族信托以“信托”为核心，构建了一个信托型的财富管理生态圈，主要包含信托公司、商业银行、保险公司、多样化的服务提供商等主体。其中，信托公司是家族信托生态圈的中心，具有天然的牌照优势。信托公司作为家族信托受托人，受到监管部门相应制度的规范。除信托公司外其他金融机构，如商业银行、证券公司不得以信托当事人，即受托人的身份开展家族信托业务，但均可发挥自身优势与信托公司开展合作，为家族信托业务提供客户资源或专业服务(资金托管、投资顾问及产品代销)。
家庭信托、个人财富信托、保险金信托多点开花
信托行业在不断探索如何发挥该领域业已积累的专业能力与经验优势，将信托架构独特的财富隔离与传承功能向下辐射至更广大的财富人群。《报告》显示，包括门槛100万元的“家庭服务信托”、门槛600万元的“个人财富信托”，及与客户保单相结合的门槛100万元的“保险金信托”等多产品线的延伸，都是这一探索下的积极实践，从而真正回归信托业务本源，服务百姓、造福社会。
服务信托相对于具有类似功能的市场竞品或服务，功能最为综合全面，主要体现在风险隔离与资产保全的确定性更高、定向传承的确定性更高以及可覆盖的受益人多、灵活分配空间更大。因此，家庭服务信托作为新的满足广大中等收入群体家庭财富规划与家庭稳定发展的金融服务工具，具有广阔的蓝海空间，凭借信托独特的牌照优势能够提供的风险隔离、定向分配、传承保障等功能，跟银行、券商、基金、三方平台等能够形成共同开发和维护中等收入家庭客群的合作关系。从商业模式角度出发，课题组认为家庭服务信托作为一种全新的财富管理模式，要强化外部渠道建设和客户群体定位分析、深入研究家庭服务信托的定价策略、实现团队和科技投入的短期和长期平衡，为未来降本增效打下坚实基础。
目前，家庭服务信托业务还存在以下痛点：一是客户认知不够广泛，需要加强宣传引导；二是相关配套制度不完善，阻碍家庭服务信托快速发展；三是作为新型服务业务，信托公司内部面临多重转型压力。基于此，课题组提出针对性展业策略，其一是精准营销，以直销方式推动业务落地；其二是强化拓展渠道，多维度挖掘客户需求；其三是丰富营销范式和品类，提供差异化产品和服务。
差异化发展锚定战略规划
《报告》显示，当前信托公司在编制战略规划时，面临的最重要的问题是，如何在资源有限的情况下，选择适合自身的业务发展方向。
信托公司需要深入推进转型升级，实现高质量发展，就更需要对公司愿景、使命和发展目标等顶层设计问题进行重新思考，以充分发挥战略规划的前瞻性和引导性，确保在新征程中赢得主动，赢取未来。例如，《报告》指出，制定“要做到什么”的目标。公司战略目标应具有共识性等特征，战略目标不仅属于公司高层，还属于公司各层级各部门全体员工，应在公司上下充分达成共识的基础上制定，以体现较强的共识性、引领性和凝聚力，引领、协调、带动公司各项工作聚焦战略目标达成。
信托新业务分类囊括了三大类25类业务。站在转型的十字路口，为回归本源实现高质量发展，信托公司需结合自身资源禀赋和核心竞争力，慎重选择相适配的业务及业务组合，明确差异化发展战略。例如，《报告》显示，聘请投顾的证券投资信托业务是服务资本市场建设、满足资金端客户需求的重要业务领域，短期看，具有银行和金融机构股东背景、运营管理和科技能力突出的公司具有优势；长期看，具有投资能力和资产配置能力的公司具有优势。
《报告》指出，短期来看，信托公司的股东背景、业务基础对信托公司业务选择将会有较大影响。信托公司可在客观评估自身能力和深入调研客户需求的基础上，聚焦部分业务领域，提升专业能力，打通盈利模式，构建竞争优势。长期来看，对于各类信托业务，最终还是要依托业务场景，沿价值链拓展业务模式，实现多类业务的有机组合，获取多环节、全链条价值。因此，信托公司仍需要注重资产管理、运营管理、风险控制、金融科技、资源整合等方面能力建设，努力提升业务综合能力，才能实现业务的长期可持续发展。
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